每日大行评级丨美团获机构看涨50%！瑞信力挺百度

　　要点：

　　大和重申美团【买入】评级 目标价450港元

　　大和维持比亚迪【买入】评级 目标价204港元

　　瑞信维持百度【跑赢大市】评级 目标价356美元

　　摩根士丹利维持高通【增持】评级 目标价173美元

　　花旗维持对Shopify【中性】评级 目标价1420美元

　　 

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　大和：重申美团(03690)【买入】评级 目标价450港元

　　报告中称，美团首季外卖业务收入或会受惠于去年的低基数以及内地政府的“就地过年”政策，料相关收入将按年升1.14倍；又预期首季到店、酒店及旅游业务收入按年升1.05倍，主要由于本地旅游及线下本地服务似乎已全面恢复。

　　大和指，在目前情况下，其佣金率将基本保持稳定，其中整体交易额将是近期的主要增长动力，虽然社区团购可能是监管审查的下一个目标，但竞争格局仍处于早期阶段，期望美团在其积极的扩张计划中保持合规性。下调2021-22年盈利预测，以反映对美团优选的投资加大。

　　截至今日收盘，美团跌3.62%，报298港元。

　　大和：维持比亚迪股份(01211)【买入】评级 目标价降至204港元

　　大和发表报告表示，比亚迪首季在新车销量推动下，收入按年大幅上升1倍，相对于2019年同期亦升35%，但在原材料成本上涨下，其毛利率显著下跌，故首季纯利即使按年升111%至2.37亿元人民币，但相对于去年第四季之8.21亿元人民币明显回落。

　　报告又指，料DM-i系列车销售会对比亚迪下半年毛利带来支持，维持其今年度销量预测，但降其盈利预测37%，以反映原材料成本上涨的压力，目标价由235港元降至204港元，维持买入评级。

　　截至今日收盘，比亚迪股份跌5.04%，报160.3港元。

　　交银国际：重申福莱特玻璃(06865)【买入】评级 目标价由38.7港元削17%至32.1港元

　　报告中称，该公司首财季实现收入20.57亿元人民币，同比增长71%，环比减少8.3%;纯利8.38亿元人民币，同比及环比增长289.4%及2.5%，再创单季新高，估计收入环比下降主要是由于光伏玻璃产销率下降。

　　该行表示，由于供给快速增加且需求尚处于淡季，3.2毫米光伏玻璃每平方米价格由3月的40元人民币大跌35%至目前的26元人民币，短期跌幅超出预期。该行认为，玻璃价格已跌至合理区间，随着需求逐渐回升，有望在24元人民币左右止跌，在需求高峰第4季度或将反弹至28元人民币。该行调低2021-23年每股盈利预测18%/10%/7%。

　　截至今日收盘，福莱特跌0.41%，报24港元。

　　瑞信： 予百胜中国-S(09987)【跑赢大市】评级 目标价升9%至559港元

　　报告中称，公司今年首季收入同比增长46%至25.57亿美元，经调整纯利同比上升271%至2.33亿美元，分别优于市场预期15%及24%。

　　增长强劲主要是由肯德基门店扩张、必胜客同店销售复苏，及此两品牌的毛利率改善至2019年同季相等水平所推动。上调其今年盈利预测7%。

　　该行预期公司今年可取得10%的单位增长，同店销售则预计升9%，至于餐厅毛利率估计为16.5%。

　　截至今日收盘，百胜中国跌1.25%，报489.6港元。

　　瑞信：维持百度(BIDU)【跑赢大市】评级 目标价356美元

　　报告中称，预测百度首季收入按年增长22%，核心业务按年增长料加快至32%，自去年第四季7%的增速恢复，料核心业务经调整营运毛利率可提升2个百分点至23%。

　　百度3月每月活跃用户达5.58亿人，其中录得75%会员登入。该行微调百度今明两年每股盈利预测，以反映香港上市及最新业务趋势，目标价356美元，基于该行调整人工智能业务估值及摊薄因素，并指现时估值吸引，维持跑赢大市评级。

　　摩根士丹利：维持高通【增持】评级 目标价上调至173美元

　　分析师Moore称，尽管出现供应问题，但3月芯片组营收仍在预期之内，且6月营收料较预期强劲。他预计强劲的芯片组环境全年都将持续。

　　Moore告诉投资者，在版税方面，该业务在3月份的季度业绩和6月份的季度指导中显示出上升趋势，并且“开始符合我们预测的轨迹”。

　　花旗：维持对Shopify(SHOP)【中性】评级 目标价1420美元

　　花旗维持对Shopif“中性”评级，目标价从1315美元上调至1420美元。

　　分析师Radke发布研究报告称，公司延续了去年强劲的势头，Q1销售额录得两位数增长，美国货币和财政政策使该公司受益。

　　其他评级

• 投行Needham：将亚马逊(AMZN)目标价从3700美元升至4150美元。
• MKM Partners：将麦当劳(MCD)目标价从255美元升至265美元，
• 杰富瑞：将推特(TWTR)目标价从76美元降至62美元。
• 瑞信：上调广汽集团(02238)目标价至11.2港元，评级跑赢大市。
• 中金：将交通银行(03328)评级下调至与大盘一致，目标价6.09港元。
• 摩根士丹利：将苹果(AAPL)目标价上调至161美元 维持增持评级。

　　大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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