每日大行评级丨大摩高喊特斯拉涨40%！腾讯被看好至870港元

　　要点：

　　大和重申腾讯【买入】评级 目标价870港元

　　花旗维持小米【买入】评级 目标价30港元

　　瑞信持中芯国际【中性】评级 目标价28港元

　　大摩维持特斯拉【增持】评级 目标价880美元

　　花旗上调Yelp至【买入】评级 目标价48美元

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　大和：重申腾讯控股(00700)【买入】评级 目标价870港元

　　大和发布研究报告，今年对于公司的游戏来说，仍是光明的一年。该行继续期待公司手游《地下城与勇士》及《英雄联盟：激斗峡谷》的推出，这将支持该行对公司今年智能手机游戏收入同比增长19%的预测。该行表示，公司广告业务短期内或遇到小挑战，而其视频帐户将创造更多长期机会。视频帐户的活跃用户在去年中期达2亿，认为公司在通过微信发布资讯性和教育性视频面具有优势。

　　截至今日收盘，腾讯涨0.08%，报610港元。

　　花旗：维持小米集团-W(01810)【买入】评级 目标价30港元

　　花旗发布研究报告，小米正式批准智能电动车业务立项，首期投资为100亿元人民币，预计未来十年投资额100亿美元。该行表示，小米计划未来十年投资额100亿美元于发展电动车业务，相信已足够支付电动车业务的启动资金，估计小米未来每年约有200亿人民币的营运现金流，拥有充裕的现金，令公司负担得起拓展电动车业务的计划，风险可控。
该行认为小米年均投资65亿元人民币，不到公司总收入2%，但支出会影响净利润表现。汽车行业对小米而言是一项全新的业务，任何进入或相关投资都可能对小米的财务以及投资者的回报预期和股票估值产生重大影响。新电动车业务可以为小米提供巨大的增长机会，而电动车和自动驾驶的趋势，将为小米寻找自己的位置打开另一扇窗。在电动车子公司的估值，计入对小米综合估值之前，市场可能会给小米带来更高的估值。

　　截至今日收盘，小米涨0.59%，报25.75港元。

　　瑞信：持中芯国际(00981)【中性】评级 目标价由19.6港元上调42.9%至28港元

　　瑞信发布研究报告公司对维持经营和扩产方面有信心，与去年底该行预期实体清单只不容许先进工具的假定一致。公司有潜在突破瓶颈与特定产品提价的可能，今年销售增长预测由7%上调至13%，高于其他券商预期。公司维持今年43亿美元资本开支预期，以增加8寸和12寸晶片的产能，因应资本开支紫售比例近100%，令毛利受限于15-19%(mid- to high-teens)，经营溢利维持低单位数。

　　截至今日收盘，中芯国际跌0.4%，报24.7港元。

　　瑞信：将比亚迪电子(00285)评级升至【中性】 目标价由33.5港元升23%至41.2港元

　　瑞信发布研究报告，公司去年下半年纯利表现低于预期，收入和毛利则符合预期，非经营收入较高和税项较低抵销了较高营运开支，而非经营收入增加主要来自政府补贴。公司维持今年收入目标在1000亿元人民币，其中80%-85%收入来自苹果与安卓，毛利率与去年第四季水平(9.9%)相等，毛利率展望较为理想，因目前口罩业务占比有限。

　　截至今日收盘，比亚迪电子涨7.2%，报45.4港元。

　　Jefferies：维持特斯拉(TSLA)【持有】评级 目标价下调至700美元

　　Jefferies分析师PhiliPPe Houchois发表报告表示，近几个月对特斯拉的重新定价，无论从绝对意义上还是相对传统汽车制造商而言都是有意义的。当前该股大体上已回到去年12月的水平，其中的波动更多的是因为比特币和马斯克在推特的“噪音”所致，而非由该公司的基本面变化所引起。该分析师认为，由于市场对特斯拉未来可能推出的紧凑级轿车或全自动驾驶的订阅模式已经有了充分的预期，除非有“重大的新消息”，否则2021年对于特斯拉而言依然只是执行策略的一年。

　　截至发稿，特斯拉盘前跌0.91%，报629.85美元。

　　大摩：维持特斯拉(TSLA)【增持】评级 目标价为880美元

　　摩根士丹利分析师Adam Jonas 发表研究报告，该分析师预计特斯拉的电动皮卡Cybertruck产量在2021财年将达到1000辆，2022财年将达到2万辆，2023财年将达到5万辆，2025财年将接近10万辆。该分析师还列出了影响特斯拉发展的六大关键因素，包括：汽车交付、产能扩张、新车型、中国市场、竞争对手、自动驾驶软件等。据悉，特斯拉尚未宣布Cybertruck的年产量目标。该公司目前正在建造德克萨斯州的超级工厂，有消息称首批Cybertruck将在该工厂生产。

　　截至发稿，特斯拉盘前跌0.91%，报629.85美元。

　　花旗：上调“美国版大众点评”Yelp(YELP)至【买入】评级 目标价从33美元升至48美元

　　随着公司业绩增长和经营杠杆表现改善，花旗分析师Jason Bazinet预计，Yelp将在未来几年内受益于四大趋势：随着经济重新开放，人们将开始增加消费，本地商家业有望借此实现进一步复苏；本地服务行业收入的改善将带动公司的营收增长；更多广告销售将转向自助服务渠道，以及随着公司转租更多办公空间，其租赁成本有望降低。该分析师认为，Yelp未来的营收增长前景会更好，并将拥有更加强劲的经营杠杆。

　　截至发稿，Yelp盘前与昨收价一致，报38.57美元。

　　其他评级

• 瑞银：将苹果(AAPL)评级上调至买入，目标价142美元。
• 贝伦伯格：将BioNTech SE(BNTX)目标价从126美元提高到130美元。
• 大和：首予Zoom(ZM)卖出评级,给予250美元目标价。
• 天风证券：小米集团(01810)智能手机全球市占率显著提升，评级“买入”。
• 光大证券：维持小米集团(01810)“买入”评级，目标价34港元。
• SWS Research：给予农夫山泉(09633)跑赢大盘的初始评级，目标价45港元。
• 瑞信：上调世茂集团(00813)目标价至31.63港元，评级跑赢大市。

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　　大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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