每日大行评级丨4亿人都在看的平台？B站喜获高盛看涨40%！

　　要点：

　　大摩予腾讯【增持】评级 目标价820港元

　　高盛首予哔哩哔哩【买入】评级 目标价1219港元

　　汇丰研究维持小米集团【买入】评级 目标价27.8港元

　　Stifel首予Shopify【买入】评级 目标价1200美元

　　Wolfe Research维持亚马逊【优于大市】评级 目标价3720美元

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　大摩：予腾讯(00700)【增持】评级 目标价820港元

　　大摩表示参与了腾讯投资者会议，公司管理层分享了旗下“视频号”及电商业务蓝图，并将密切关注有关成立金融控股公司的监管提议。该行认为，腾讯相对保守的金融科技风险管理方法，可缓解相关行业风险。报告提到，就“视频号”业务方面，腾讯强调，视频帐户的DAU在推出后一年以来快速增加，并指货币化不会是“视频号”近期发展重点。至于电商方面，旗下小程序于去年商品交易总额(GMV)已达1.6万亿人民币，占中国网上零售额逾13%。与传统的电子商务公司不同，腾讯正在通过广告和收费收取率来获利。该行相信，腾讯通过这种方式，商家可于管理私有域流量并更有效地转换销售，这对腾讯的长期收入增长预示良好。

　　截至今日收盘，腾讯涨7.21%，报654港元。

　　高盛：首予哔哩哔哩-SW(09626)【买入】评级 目标价1219港元

　　高盛形容B站是内地“Z世代”平台，正迈向2023年月度活跃用户达4亿人的目标。在激烈竞争下，B站正在视频平台使用时间市占上逐渐扩张，并成为增长最快平台之一。该行表示，B站今年首两个月平台参与度升35%，而主要同业则取得双位数跌幅。公司具多元变现渠道，包括多样化广告、强劲游戏产品线及串流视频等，构建强劲经营模式。

　　截至今日收盘，哔哩哔哩涨5.07%，报870港元。

　　汇丰研究：维持小米集团-W(01810)【买入】评级 目标价27.8港元

　　汇丰称公司早前发布多款高端新产品，可见其正进行高端化策略，另外宣布进入电动车市场或令公司股价明显上升。该行表示，小米智能电动车初始投资资金为100亿美元，认为小米有足够资本在未来几年建立智能汽车业务，进入市场对比其他代工厂及新电动车厂商更有优势，例如可与小米的智能手机及物联网有协同效应，另外小米也有生态系统优势，预计小米可从智能汽车市场获得具规模的盈利及估值上升。

　　截至今日收盘，小米集团涨2.72%，报26.4港元。

　　摩根士丹利： 维持JS环球生活(01691)【增持】评级

　　摩根士丹利相信JS环球生活股价在未来30日将跑赢同业，发生的可能性逾80%。该行指出，JS环球生活昨日(31日)宣布将关联交易上限提升至11亿元人民币(下同)，较去年上限7.41亿元提升47%，意味公司海外市场销售增长前景强劲，另外公司去年下半年收入亦大增51%，纯利更倍增至2.63亿美元。

　　截至今日收盘，JS环球生活涨19.01%，报25.2港元。

　　麦格理：重申海尔智家(06690)【跑赢大市】评级 目标价41.3港元

　　麦格理预计公司未来数年毛利率有进一步改善空间，管理层称维持对今年乐观展望，相信公司目前正在内地与海外推行高端化的策略，下调明年收入及纯利预测各1%。管理层预测，原材料成本自去年11月起上升，对毛利率有约4个百分点影响。为舒缓压力，公司自去年12月起提价，特别是冷气与雪柜方面，并扩大中至高端产品供应，以改善产品组合等。预计公司开支比率进一步改善，由于数码化，自去年末季起，内地销售及市场推广团队缩小23%。公司正持续数码转型，预计今年有更大改善空间。麦格理认为，管理层中至长期目标经营利润率约8%，预计由产品及服务进一步高端化，海外市场运作在地化，以及内地市场持续优化及数码化所推动。

　　截至今日收盘，海尔智家涨6.43%，报33.1港元。

　　Stifel：首予Shopify(SHOP)【买入】评级 目标价1200美元

　　Stifel分析师Scott Devitt将其视为最能从数字转型中受益的平台。Devitt认为，Shopify国际业务的扩张、企业商户的增长，以及为提高货币化水平而开发的产品和服务等因素将支撑该公司的业务可持续增长。另外，考虑到Shopify在电子商务领域的巨大机遇，以及颇具吸引力的长期利润率，其股价应较同行有溢价。

　　截至发稿，Shopify与昨收价持平，报1106.5美元。

　　Wolfe Research：维持亚马逊（AMZN）【买入】评级 目标价3720美元

　　Wolfe Research分析师Deepak Mathivanan认为亚马逊股票的表现优于大市，目标股价为3,720美元。Mathivanan在研究报告中对投资者说，亚马逊应该成为任何以增长为导向的长期技术组合的核心控股。这位分析师表示，在所有大型互联网公司中，亚马逊“在零售和云领域仍然拥有最大的空白空间”。

　　截至发稿，亚马逊与昨收价持平，报3094.08美元。

　　其他评级

• 高盛：重申对美团买入评级，目标价396港元。
• 瑞银：上调药明生物买入评级，目标价至142港元。
• 里昂：降华润万象生活评级至沽售，上调目标价至44.9港元。
• 花旗：将Snowflake目标价从295美元下调至267美元。
• Wolfe Research首次给予Snap优于大盘评级，目标价65美元。
• Wolfe Research看好Facebook增长前景，给予其“跑赢大盘”评级。

　　大行评级真的靠谱吗？究竟如何利用呢？详情请见下文：

　　大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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