每日大行评级丨目标价看涨70%！美团被花旗列为新行业首选股

　　要点：

　　中信证券看好美团长期潜在价值空间 维持【买入】评级

　　花旗维持美团【买入】评级 目标价482港元

　　麦格理将农夫山泉评级降至【跑输大市】目标价29.8港元

　　富瑞升农夫山泉评级至【持有】 目标价37港元

　　大摩予泡泡玛特【与大市同步】评级 目标价63元

　　Macquarie重申阿里巴巴【跑赢大盘】评级 目标价307美元

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　中信证券：看好美团(03690)长期潜在价值空间 维持【买入】评级

　　中信证券研报指出，美团20Q4完全符合预期。Q4外卖、到店业务延续强劲表现、贡献稳健盈利；社区团购处于投入期、随单量规模提升亏损扩大，从而拉低Q4整体盈利。我们认为，在外卖、到店核心主业保持良好发展前提下，公司战略性投入新业务、不断优化平台生态价值路径明确，看好美团长期潜在价值空间，维持“买入”评级。

　　截至今日收盘，美团跌7.15%，报280.4港元。

　　花旗：维持美团(03690)【买入】评级 目标价由495港元调低2.6%至482港元

　　花旗发布研究报告，将美团列为新行业首选股。报告中称，集团去年第四季收入增34.7%至379亿元人民币(下同)，反映已由上半年疫情的影响中完全恢复。集团管理层表示，美团优选的目标是一个巨大但未有足够服务的社区电商市场，另美团平台目前有约5.1亿交易用户，相信未来几年可额外增加3亿至4亿用户。该行表示，基于三项业务的收入增长稳健、到店业务毛利率稳定、用户的外卖体验改善，以及在机械人及软件系统方面的作投资，该行相信美团正逐步成为一站式本地生活服务提供商。

　　截至今日收盘，美团跌7.15%，报280.4港元。

　　麦格理：将农夫山泉(09633)评级降至【跑输大市】目标价由27港元升至29.8港元

　　麦格理发布研究报告，公司去年收入同比跌4.8%，低于市场预期3%，纯利则升6.6%，超过市场预期1.5%。该行欣赏管理层持续推出新产品及在饮品行业巩固领导地位的努力，但盈利展望不足以合理化其高达明年预测市盈率48倍的估值。该行预计其盈利增长在低基数下将于今年上半年见顶，并将面对原材料成本增加压力。管理层称，公司今年收入增长15%至20%，低于市场预期的24%，长期增长预计约中双位数水平。此外，在加大推广投资力度下，预计其经营利润率上半年见顶，今明年逐步走低。

　　截至今日收盘，农夫山泉跌3.00%，报38.8港元。

　　富瑞：升农夫山泉(09633)评级至【持有】 目标价由45.1港元下调17.96%至37港元

　　富瑞发布研究报告，公司2021年的销售额指引为增长15-20%，符合市场预期，预计中型至大型桶装水将继续为主要增长推动力。富瑞表示，公司2021年的毛利率及纯利预计会低于2020年水平，长远来说纯利增长将维持在20%左右。

　　截至今日收盘，农夫山泉跌3.00%，报38.8港元。

　　大摩：予泡泡玛特(09992.HK)【与大市同步】评级 目标价至63港元

　　摩根士丹利发表研究报告， 管理层称供应阻碍料将逐步解决，并估计于今年第二季在顶级知识产权(IPs)下将有推出更多新盲盒产品。该行指在上周沽售潮后，该行认为泡泡玛特属正面催化剂。该行喜好其销售及盈利增长动力，以及长期知识产权发展，予泡泡玛特「与大市同步」评级，但认为市场需要公司提供更多惊喜因素，才可於现时市况下支持其较高估值水平。

　　截至今日收盘，泡泡玛特涨5.22%，报56.4港元。

　　瑞银：予金科服务(09666)【买入】评级 目标价由80.7港元升至83.8港元

　　瑞银发布研究报告，公司目标2025年收入可增长10倍，预期公司将增加于各地布局，提升项目密度，并加大对社区增值服务、公共服务及专业服务等业务的投入，目标成为中西部最大物业管理商。管理层表示，将制定今年净利润同比增长80%的目标，预期今年将新增管理面积8000万平方米，当中第三方项目占约75%，并目标2022年新增1亿平方米。认为目标可期，未来将通过收购及母公司支持已达成目标，预期收购对象包括物业管理公司、社区增值服务提供商及智能科技企业。

　　截至今日收盘，金科服务跌0.69%，报71.6港元。

　　Macquarie：将重申阿里巴巴（BABA）【跑赢大盘】评级 目标价从421美元下调至307美元

　　Macquarie分析师Han Joon Kim将阿里巴巴的目标股价从421美元下调至407美元，并重申对该股的跑赢大盘评级。分析师下调了盈利预期，以反映阿里巴巴加大对“萌芽”的在线杂货/新零售市场的投资。他补充说，尽管如此，他的“保守框架仍然表明该股票处于良好的风险/回报状态”。

　　截至发稿，阿里巴巴盘前跌0.95%，报225.11美元。

　　其他评级

• 东北证券：给予泡泡玛特买进的初始评级，目标价73.40港元。
• 美银证券：下调美团目标价至357港元，维持买入评级。
• 汇丰研究：上调建行目标价至8.8港元，评级买入。
• 瑞信：维持颐海国际中性评级，目标价下调18%至90港元。
• 杰富瑞：将特斯拉目标价从775美元下调至700美元。

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