每日大行评级丨腾讯最高被看至855港元！花旗力撑微创医疗涨46%

　　国信证券：维持腾讯控股【买入】评级 目标价807-855港元

　　大和：重申阿里巴巴【买入】评级 目标价由325港元下调至300港元

　　花旗：升微创医疗评级至【买入】目标价由34.96港元上调89%至66港元

　　美银：重申渣打集团【买入】评级 目标价由65港元上调至66.8港元

　　大摩：维持友邦保险【增持】评级 目标价由89港元上调至46%至130港元

　　德银：维持戴尔【买入】评级 目标价由94美元上调6%至100美元

　　德银：维持Discovery【买入】评级 目标价由35美元上调71%至60美元

　　瑞信：予贝壳【跑赢大市】评级 

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　国信证券：维持腾讯控股【买入】评级 目标价807-855港元

　　国信证券发布研究报告，对其长期发展坚定看好，维持此前的盈利预测，预计2021-23年腾讯Non GAAP下净利润分别为1591/1913/2254亿元，当前价格具备较高吸引力。

　　截至今日收盘，腾讯控股跌1.51%，报620港元。

　　大和：重申阿里巴巴【买入】评级 目标价由325港元下调至300港元

　　大和发表报告，重申对阿里巴巴买入投资评级，按综合方式作估值，下调对其未来12个月目标价，由325港元降至300港元，反映对其核心电商业务估值预测市盈率由26倍降至23倍，因降毛利率预测及将估值预测伸延至2022年。大和估计，阿里2021财年第四财季总交易额增长回升，但毛利压力仍然持续，并估计集团会投资最少200亿人民币于社区团购业务，将成市场负面关注点。该行下调阿里巴巴2022财年每股盈利预测13%，反映相关投资较高的因素。

　　截至今日收盘，阿里巴巴-SW涨0.45%，报223港元。

　　花旗：升微创医疗评级至【买入】目标价由34.96港元上调89%至66港元

　　花旗发布研究报告，公司去年度收入同比下跌18%，期内盈转亏，取得净亏损1.91亿美元，对比2019年度净利为4600万美元;毛利率也由2019年的71.1%下降至67.2%。该行表示，管理层预期该业务今年复苏，目标收入增幅分别达到25%至30%及40%至45%，今年总收入可反弹，恢复到约20%至25%的增长。该行对公司长期发展及成本优势维持正面看法，有信心微创心通(02160)分拆上市后可成为中国市场领先企业，相信公司接下来将分拆其他业务以释放更多价值。

　　截至今日收盘，微创医疗涨4.26%，报51.45港元。

　　美银：重申渣打集团【买入】评级 目标价由65港元上调至66.8港元

　　美银证券发表报告表示，预测其市账率估值已回落至0.5倍，其资本缓冲已超过原先保守目标。该行相信市场将喜爱渣打的自然增长，并重视资本回报表现，基于集团资产负债表上的资金雄厚，信用风险较低，续看好其前景。美银证券下调对渣打今年拨备支出预测2.5亿美元至12亿美元，将今年每股盈利预测由0.54美元升至0.58美元，微升明年每股盈测由0.86美元升至0.89美元。

　　截至今日收盘，渣打集团涨0.66%，报53.75港元。

　　大摩：维持友邦保险【增持】评级 目标价由89港元上调至46%至130港元

　　大摩发布研究报告，公司早前获中国银保监会四川监管局批复，准许于成都四川设立分公司，预期在内地扩张是公司维持估值溢价的关键，人寿保险合资企业已进入内地市场20年，截至去年底仅占总毛承保保费约10%，但随着当局开放市场，保险公司将可在内地袢「进取的发展计划，预期市场将出现大变化。

　　该行预期，公司至2030年内地业务将由目前的覆盖30个城市，拓展至100个城市，在富裕市场份额提升2%至5%。该行调整其2021-23年新业务价值预测，预期内地业务将增长36%、32%及25%，香港业务则实现增长20%、73%及35%，同时将2021-23年企业隐含价值预测下调5%、6%及6%，下调其每股盈利预测4%、4%及3%，以反映近期新业务价值预测下调。

　　截至今日收盘，友邦保险涨6.16%，报99.1港元。

　　德银：维持戴尔【买入】评级 目标价由94美元上调6%至100美元

　　德意志银行分析师Sidney Ho将预计，今年晚些时候IT支出将加速复苏，支撑戴尔股价继续走强。

　　今年迄今，该股累计涨幅达22%，跑赢大盘及其他硬件类股，但德银预计该公司还会上涨。Ho指出，戴尔今年3%-5%的营收增长预期可能过于保守，因为其面向企业的业务将在今年下半年得到增长。另外，Ho表示，戴尔在面向消费者业务上相对较低的敞口，应有助于降低其与在家办公相关的不利影响。

　　截至今日收盘，戴尔盘前涨2.27%，报91.51美元。

　　德银：维持Discovery【买入】评级 目标价由35美元上调71%至60美元

　　德意志银行分析师Bryan Kraft将Discovery(DISCA.US)表示，鉴于该公司近期推出了Discovery Plus流媒体服务，其营收增长前景可能会有所改善，这意味着该股有明显的上行潜力。

　　截至发稿，Discovery盘前涨0.02%，报43.39美元。

　　瑞信：予贝壳【跑赢大市】评级

　　瑞信发布研报表示，中国住宅交易市场具有巨大的潜在市场，该行分析师表示，贝壳的代理合作网络有着深厚的护城河，增长前景也更为迅速。同时贝壳是中国最大的线上/线下房屋交易和服务平台，预计到2024年，中国住宅交易市场的经纪业务的渗透率将从2020年的47%提高到61%。同时瑞信估计，到2024年，经纪服务的总交易额将达到19万亿元人民币(合2.9万亿美元)，这意味着13.4%的复合年增长率。

　　瑞信预计贝壳2023年营收将达到1360亿元人民币(约合210亿美元)，预计2020-2023年复合年增长率为24%。

　　截至发稿，贝壳盘前跌6.78%，报56.08美元。

　　其他评级

• 大摩：下调中国信达(01359.HK)目标价至1.68港元，评级与大市同步。
• 瑞信：上调周黑鸭(01458.HK)目标价至9.55港元，评级跑赢大市。
• 花旗：将高盛(GS.N)目标价从370美元升至390美元。

　　大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

　　风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。