每日大行评级丨瑞银目标港交所涨25%！中兴通讯遭花旗看空

　　要点：

　　瑞银维持港交所【买入】评级 目标价604港元

　　花旗予中兴通讯【沽售】评级 目标价16.7港元

　　韦德布什维持微软【跑赢大盘】评级 目标价310美元

　　富国银行维持谷歌A【增持】评级 目标价2850美元 

　　韦德布什维持对亚马逊【跑赢大盘】评级 目标价4000美元

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　瑞银：维持港交所(00388)【买入】评级 目标价由615港元降至604港元

　　报告中称，公司首季核收入大致与市场交投量相符，投资收入因低息环境疲弱，A股期货及第二上市纳入港股通仍未有进展，但相信“十四五”规划对香港作为离岸金融及风险管理中心的定位有长期支持作用，为其衍生产品及ESG(环境、社会及管治)业务造就机遇，市场也将关注债券通南向通何时推出。

　　截至今日收盘，香港交易所跌1.8%，报480港元。

　　花旗：予中兴通讯(00763)【沽售】评级 目标价由16.5港元微升至16.7港元

　　报告中称，业绩对市场无大惊喜，而盈利也大致符合之前初步公布的数据，相关因素已反映在股价上。该行估计5G发展及内地新基建将有助公司今年收入增长。
该行表示，公司首季收入262亿元，同比升22.1%，主要受惠营运商网络业务取得双位数增长，而政府、企业及消费者业务也有显著增长，期内毛利率升6个百分点至35.4%，主要受惠营运商网络业务利润改善。认为今年首季公司经营开支取得强劲增长，主要因为去年同期基数较低。

　　截至今日收盘，中兴通讯跌1.47%，报20.1港元。

　　花旗：维持美高梅中国(02282)【买入】评级 目标价15.5港元

　　报告中称，公司今年首季总收益22.99亿元环比下滑3%，经调整物业EBITDAR为8400万元(环比跌77%)，低于市场同业原预期1.15亿元。该行表示公司于首季中场博彩收入的市场份有所流失，或许是受到同业金沙中国旗下“伦敦人”项目开幕的影响。

　　公司管理层在分析员会议上表示，对“五一”黄金周旺季前景乐观，因旗下酒店房间期内预订已近售罄，公司认为行业持续的复苏将取决于疫苗的推出进度，因会影响相关旅游限制。

　　截至今日收盘，美高梅中国涨3.02%，报12.98港元。

　　瑞信：予比亚迪电子(00285)【中性】评级 目标价41.2元

　　报告中称，比亚迪电子公布首季业绩，期内收入按年增长132%，符该行预期，但首季收入仅相当于市场对其上半年预测的39%，期内毛利率按季收窄3.5个百分点至6.4%，低于该行及市场预期，主要因为EMS收入占比提升，以及零件/EMS业务毛利率较低，虽然毛利率较低，公司净利相当于该行对其上半年预测的43%，意味公司已降低经营开支比率或于首季有较高的非经营收益。

　　截至今日收盘，比亚迪电子跌12.04%，报42.75港元。

　　天风证券：予安踏体育(02020)【买入】评级 国货自信+双奥催化巩固龙头优势

　　报告中称，新疆棉事件中长期提升国货品牌力及消费自信，双奥、冰雪发展计划等有效带动体育及户外用品购买热情。同时，近几年安踏在品牌重塑/产品矩阵/店效提升及DTC渠道改革等方面持续发力，有力承载消费回流。安踏多品牌战略清晰，打开中远期成长空间。

　　Fila成功背后体现安踏战略定力及多品牌发展决心，通过调整定位/优化渠道等形式打造百亿品牌，也为后续发展提供宝贵经验。未来在Fila会通过扩品类开大店增线上等方式继续提供增长引擎，同时以迪桑特/Amer为代表的高潜力户外运动群将助力实现双千亿目标。

　　韦德布什：维持微软(MSFT)【跑赢大盘】评级 目标价从300美元上调至310美元

　　韦德布什分析师Daniel Ives表示，微软看到云计算巨大的增长势头，而这一势头仍处于起步阶段。他补充道，该公司在所有方面都表现出色，重要的是，Azure的增长率达到了50%，比外界的预期高出400个基点。

　　Ives指出，尽管随着居家办公的到来，人们担心整个云计算领域的增长会放缓，但微软仍给出了强于预期的第二季度指引，凸显了云计算领域潜在需求，以及与亚马逊云服务(AWS)的竞争带来的市场份额增长。

　　富国银行：维持谷歌A(GOOGL)【增持】评级 目标价上调至2850美元 

　　富国银行分析师Brian Fitzgerald指出，谷歌A报告的第一季度业绩“异常强劲”，在零售垂直领域的引领下，广告商需求“非常强劲”，其营收超出市场普遍预期。他补充说，支出保持平稳，加上收入上升，未计利息、税项、折旧及摊销前的利润较预期超出20%。

　　Wedbush：维持对亚马逊(AMZN)【跑赢大盘】评级 目标价4000美元

　　Webush分析师Michael Pachter称，公司将受益于疫情期间用户激增的网购需求。随着未来疫情得到控制，居家网购带来的业务红利将慢慢消退，但影响仍将存在。

　　”亚马逊的生鲜服务配送在此期间得到了极大发展，客户转化和留存率都得到了提高。对于许多亚马逊Prime的用户，在疫情期间形成的网购习惯将难以打破。”

　　据悉，生鲜配送是一个全新的市场机会。在美国，食品杂货超市的市场价值约为8000亿美元，亚马逊可以抢占到可供选址市场份额的4%，分别由旗下的Whole Foods超市和Amazon Fresh占据。

　　其他评级

• 摩根大通：将高通(QCOM)目标价从170美元上调至175美元。
• 摩根士丹利：将谷歌A(GOOGL)目标价上调至2575美元。
• 摩根大通：将Spotify(SPOT)目标价从385美元下调至330美元。
• Evercore ISI：将Facebook(FB)目标价从370美元上调至400美元。
• 杰富瑞：将Facebook(FB)目标价从360美元上调至385美元。

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　　大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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