美股前瞻 | 惊了！拜登基建计划没有2万亿？高瓴“狂买”蔚来小鹏

　　一、行情回顾

　　美股周一收跌，科技股表现疲软。上周数据显示通胀压力高于预期，令美股承压。

　　美股全线收低，截至收盘，道指下跌54.34点，跌幅0.16%，报34327.79点；纳指跌50.93点，跌幅0.38%，报13379.05点；标普500指数跌10.56点，跌幅0.25%，报4163.29点。

　　点击速览5月17日美股成交额前20只股票

　　行情来源：华盛证券

　　今日美股盘前，三大股指期货普涨。截至北京时间20:18，道指期货涨0.19%，标普500指数期货涨0.2%；纳指期货涨0.61%。

　　二、当日要闻

　　拜登基建计划可能没有2万亿美元

　　美国共和党议员们表示，针对十年来最大的基础设施建设计划，他们将在周二向拜登政府提交新版回应提案。共和党议员领袖Mitch McConnell已经表示，设想的投资计划方案金额可能在8000亿美元，不打算支持2万亿美元提案。

　　清仓20倍大牛股：高瓴650亿美股持仓来了！“狂买”阿里、蔚来、小鹏

　　2021年一季度13F数据显示，高瓴持有的91家公司中，总市值为101亿美元，，中概股依然占据强势地位，前十大重仓股中中概股占6席，新进和增持的中概股有11家，包括去年四季度刚清仓的阿里、小鹏、蔚来等。同时，高瓴二级市场团队清仓了为其爆赚超20倍的“东南亚小腾讯”SEA；在线教育行业严监管背景下，对教育中概股做了调仓处理，卖出了好未来和一起教育。

　　图片来源：公开网络

　　巴菲特Q1：保持苹果仓位，狂买克罗格建仓怡安

　　13F报告显示，伯克希尔Q1苹果等前5大重仓股持仓未变，今年5月初，巴菲特在股东会上曾坦言，2020年出售部分苹果股票“可能是一个错误”。巴菲特Q1大举押注的前5大标的有克罗格、Verizon、怡安保险、威达信、RH，其中怡安保险为新进股票；减持前5大标的为富国银行（减持98%）、雪佛龙（减持51%）、Synchrony Financial、自由全球、森科能源，其中消费金融服务公司Synchrony Financial、森科能源被清仓。

　　美债的空头仓位持续增加！调查：美联储不晚于9月释放缩减信号

　　近期通胀忧虑上升带动美债收益率反弹，市场甚至押注美联储将提前升息，但这一想法很快被美联储官员泼了冷水。有策略师指出，美国国债市场形成了基于经济复苏预期的强大空头基础，他们愿意忽视那些跟他们的主要题材相悖的数据。美国银行策略师Ralf Preusser在报告中写道：“投资者似乎认为重要的是美国经济正在复苏，而不是过分担心任何特定时刻复苏的确切强度。”同样，在摩根大通的美国国债客户调查中，空头仓位达2017年以来最高水平。

　　3月美国最大“债主”日本连续两个月减持美债 中国持债止步四连增

　　美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，日本在今年3月继续位居美国国债的最大海外持有国，但所持美债下降177亿美元，连降两个月至1.24万亿美元。这是日本持有美债在最近八个月里第七次下降，占美国政府总债务的比例徘徊历史低位。中国大陆仍为美债第二大海外持有地，3月所持美债环比减少38亿美元，总量至1.10万亿美元，从此前一个月所创的19个月高位小幅回落。截至今年2月时，中国曾连续增持美债四个月，创2017年以来最长连增月数。

　　瑞银上调标普500指数目标位，高盛提高指数成分股盈利预测

　　在强劲的业绩发布季，华尔街又有两位策略师提高对标普500指数的预期。瑞银的Keith Parker将今年年底标普500指数的目标位从4250提高至4400点，理由是利润好于预期。新目标价较上周五收盘价高出约5%。将2021年成分股每股收益预期从188美元上调至206美元； 2022年预估值从218美元提高至232美元。Parker在给客户的一份报告中写道：“盈利的巨大增长将足以抵消估值不利因素带来的挑战”。高盛集团的David Kostin将2021年成分股每股盈利预测从181美元提高至193美元； 2022年每股收益预估从197美元上调至202美元。

　　在华尔街一片看好之际，一家机构却罕见地给予科技股“卖出”评级

　　分析研究机构Ned Davis Research对科技股给予“卖出”评级基于以下两个理由：1、自2月中旬以来一直处于横盘的科技股将屈服于美国通胀压力。2、科技股估值过高。该机构表示，按照市盈率、市销率等指标估算显示，科技股整体将比标普500指数长期平均水平高出一个标准差。该机构策略师在上周报告中写道，“持续的经济复苏将支撑价值股上涨，而不是成长股。”尤其对微软、苹果这样的股票，“投资者给予了过高的期望，几乎没有任何容错空间。”

　　摩根士丹利：预计标普500指数在今年剩余时间的上涨幅度有限

　　标普500指数已经超过了摩根士丹利经济学家的年终目标位3900点，他们并没有提高这一目标。相反，经济学家们猜测美国主要股指在今年剩余时间内的上行空间将受到限制。该行经济学家表示，美股估值将成为不利因素的主要原因是，经济已进入了复苏周期的中期过渡阶段，通常情况下，在此期间，标准普尔500指数的市盈率会下跌约20%。到目前为止，它只下降了5%。

　　瑞银：美国企业数字化转型不及预期

　　瑞银报告显示，此前市场和投资者预期的因疫情导致的数字化加速消费浪潮并未如预期的那样发展。瑞银表示，“新冠疫情爆发已经整整14个月了，而且客观上说，我们真的没有看到切实的证据表明数字消费如预期的那样发展。”该行称，通过与美国多家大型IT高管的交谈，该公司得出结论，“数字加速”主题“被夸大了，事实证明，软件公司的增长速度比市场预期的更温和、更缓慢。”

　　Gartner预测全球芯片供应短缺将持续到2022年第二季度

　　5月18日消息，信息技术研究和顾问公司Gartner预测，全球半导体供应短缺将在整个2021持续并在2022年第二季度恢复至正常水平。Gartner首席研究分析师Kanishka Chauhan表示：“半导体供应短缺将严重扰乱供应链并将在2021年制约多种电子设备的生产。芯片代工厂正在提高芯片的价格，而芯片公司也因此提高设备的价格。”

　　ARK接近清仓苹果公司股票

　　Ark投资管理公司周一几乎卖光所有的苹果(AAPL.O)持股。根据Ark网站，Cathie Wood旗下唯一还持有苹果公司股票的Ark Fintech Innovation ETF，出售了188455股苹果股票，现在只持有2702股。

　　反击马斯克！银河数据报告称比特币耗能比银行系统和黄金业还少

　　根据银河数据最新提供的报告，比特币能源消耗远低于传统的银行系统和黄金行业，不到银行系统每年消耗的总能源的一半。方舟投资也表示比特币挖矿实际上对环境有利，使可再生能源的使用率将会增加。

　　三、知名美股

　　Coinbase拟发行12.5亿美元可转换优先债券

　　Coinbase宣布，将发行可转换债券以筹集12.5亿美元资金。据分析称，此次融资行为是 Coinbase 应对市场波动的一种策略，以保障公司账面现金流的健康。目前尚不清楚 Coinbase 是否会将这笔融资用于购买其他加密资产。

　　更多详情点击：跌破发行价，发可转债对Coinbase只有负面影响？

　　图片来源：公开网络

　　《大空头》原型迈克尔・伯里做空特斯拉

　　根据监管文件，十多年前在金融危机前做空美国抵押贷款支持证券(MBS)的迈克尔・伯里(Michael Burry)已建仓特斯拉(NASDAQ:TSLA)空头头寸。分析师估计，迈克尔・伯里做空特斯拉的赌注价值约为5.3亿美元。不过，因不清楚建仓时间，所以不知道迈克尔・伯里是否已盈利。然而，特斯拉股价在第一季度下跌了近7%，目前已较峰值下跌35%。

　　Sea Limited(SE)Q1总营收同比增长146.7%，净亏损4.22亿美元

　　东南亚电商公司Sea Limited(SE.US)2021年第一季度总营收17.6亿美元，同比增长146.7%;净亏损4.22亿美元，上年同期录得净亏损2.81亿美元。按业务划分，一季度数字娱乐业务营收同比增长111.4%至7.81亿美元，电子商务和其他服务营收同比增长189.8%至7.72亿美元，商品销售业务营收同比增长166.8%至2.099亿美元。毛利润为6.454亿美元，同比增长212.1%。调整后EBITDA为8810万美元，上年同期录得调整后EBITDA负6990万美元。

　　
Twilio （TWLO） 斥资8.5亿美元收购商务短信服务公司Zipwhip

　　Twilio已达成一项最终协议，将以8.5亿美元的价格、现金加股票交易方式收购商务短信服务公司Zipwhip，预计将于2021年底完成此次交易。此次收购是Twilio在通讯领域的投资举措，将扩大其在免费通讯方面的发展。

　　传苹果（AAPL）最新款iPad Pro屏幕生产遇阻 发货时间再推迟至7月

　　据报道，苹果(AAPL.O)正在努力应对新款高端iPad Pro的持续供应链限制。最新款iPad Pro预期会在一周内正式发售，然而买家可能要等到7月或以后才能收到产品。预购订单的交付日期已经从6月下旬延后至7月初。延期交付的主要问题是，新款12.0英寸的iPad Pro采用了新型MiniLED屏幕，但是到目前为止，Mini LED屏幕的生产依旧困难重重。

　　马斯克称特斯拉(TSLA)柏林超级工厂预计将在今年年底开始投产

　　5月18日消息，特斯拉CEO埃隆・马斯克(Elon Musk)表示，其柏林超级工厂预计将在今年年底开始投产。

　　特斯拉柏林超级工厂是该公司的第四座超级工厂，另外三座分别是位于上海的超级工厂、位于内华达州的超级电池工厂，以及位于纽约水牛城的超级工厂。

　　福克斯(FOX)宣布创建区块链创意实验室

　　福克斯(FOX)首席执行官Charlie Collier宣布该公司正在组建区块链创意实验室，打造NFT Studio，根据其拥有的知识产权创建NFT。福克斯表示，该市场“将策划和销售数字商品，包括具有独特特征和背景艺术的NFT，GIF以及提供独家社交体验以吸引和奖励超级粉丝的代币。”

　　传亚马逊(AMZN)拟以约90亿美元收购美高梅

　　市场消息称亚马逊(AMZN.US)已经就以约90亿美元收购美高梅(MGM.US)的交易进行了数周的谈判，但亚马逊对收购这家公司的兴趣已经超出了市场预期。

　　沃尔玛(WMT)Q1总营收1383.1亿美元，归母净利润27.3亿美元

　　沃尔玛2022财年第一季度总营收1383.1亿美元，同比增长2.7%;归母净利润27.3亿美元，同比下降31.6%。

　　四、知名中概

　　百度（BIDU）第一季度营收超过分析师预估

　　百度第一季度营收281.3亿元人民币，分析师预估272.7亿元人民币。第一季度经调整每ADS利润12.38元人民币，分析师预估10.63元人民币。第一季度调整后营业利润43.6亿元人民币，分析师预估34.4亿元人民币。第一季度调整后息税折旧及摊销前利润59亿元人民币，分析师预估51.5亿元人民币。预计第二季度营收297亿元人民币至325亿元人民币，分析师预估301.5亿元人民币。

　　图片来源：公开网络

　　网易（NTES）Q1净利润为44亿元，同比增加25%

　　5月18日，网易发布2021年第一季度财报。2021第一季度，网易净收入人民币205亿元，同比增加20.2%，创历史新高。归属于公司股东的净利润为44亿元，同比增加25.0%；非公认会计准则下，归属于公司股东的净利润为51亿元。财报显示，一季度网易在线游戏服务净收入150亿元，同比增加10.8%。

　　斗鱼（DOYU）一季度营收不及预期

　　斗鱼一季度营收不及预期，平均付费用户较去年同期有所下滑。斗鱼发布2021年第一季度财报。财报显示，斗鱼一季度净营收21.53亿元，市场预期21.71亿元，去年同期22.78亿元。

　　腾讯音乐（TME）Q1营收78.2亿元，与索尼音乐续签长期版权

　　腾讯音乐Q1总营收同比增长24.0%至78.2亿元，在线音乐付费用户达到创新高的6090万。同日，腾讯音乐与索尼音乐娱乐续签长期版权合作授权协议。TME将继续在其旗下QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐等在线音乐平台，以及包括在线K歌平台全民K歌等社交娱乐平台在内的多元场景发行SME全球音乐曲库。

　　爱奇艺(IQ)Q1总营收80亿元远超预期 会员规模季度净增360万

　　财报显示，2021年第一季度，爱奇艺总营收实现超预期增长，达到 80亿元人民币(约合12亿美元)。截至一季度末，爱奇艺订阅会员规模达到1.053亿。2021年第一季度，爱奇艺会员服务收入为43亿元人民币（约合6.581亿美元），环比增长12%。在这一个季度内，爱奇艺会员规模实现了360万的净增长。这主要归功于头部内容，尤其是优质剧集内容表现强劲叠加假期的影响，持续拉动会员数上涨 。

　　虎牙（HUYA）一季度总收入26亿元 连续14个季度实现盈利

　　虎牙公司(HUYA)公布了2021年Q1财报显示，虎牙公司一季度总收入为26.05亿元，同比增长8.0%。在国内用户数据方面，第一季度虎牙直播移动端MAU(月均活跃用户数)达7550万，同比保持增长态势。

　　阿里巴巴（BABA）第一季度清仓Lyft B站为第一重仓股

　　5月18日，资本邦了解到，阿里巴巴13F报告显示，阿里巴巴一季度清仓Lyft，减持Groupon。第一重仓股为哔哩哔哩，所持哔哩哔哩的ADR在其披露资产中占比为56%，第二重仓股为微博，持有小鹏汽车665万份ADR、持有陌陌500万份ADR。

　　违规收费，新东方（EDU）、学而思被北京市教委点名

　　北京市教委印发《北京市教育委员会关于检查校外培训机构发现问题的通报》指出，近期检查发现部分校外培训机构存在违规问题：违规收费、擅自恢复线下课程、不当营销、违规培训时间等。

　　五、财经预告

　　重要新股

• 百度集团-SW
• 网易-S
• 网易有道 | 盘前
• 爱奇艺 | 盘前
• 虎牙 | 盘前
• 斗鱼 | 盘前

　　重要经济日程&数据：

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