清算开始！美股“散户抱团”大难临头？美国财政部和SEC都出手了

　　华尔街早已经通过了“拔网线、删代码”等操作，让GameStop等股价大幅下跌，进入多杀多状态。股价正在“回归均值”，但一切只是开始，远未结束。最新消息，SEC和耶伦都表示将介入调查。

　　SEC调查员对媒体表示，“将梳理社交媒体和论坛的帖子，寻找在GameStop Corp.、AMC Entertainment Holdings Inc.和其他公司的令人眼花缭乱的股价波动中，欺诈行为扮演了重要角色的迹象。”

　　耶伦微妙介入

　　美国财政部周二晚间发表声明称，耶伦召集了与SEC、美联储委员会、纽约联邦储备银行和商品期货交易委员会的会议。最近几天，拜登政府和监管者面临压力，要求他们对市场的狂热做出回应。

　　美国财政部在本周的一份声明中表示，现任财政部长耶伦认为，市场的完整性很重要，要求讨论最近金融市场的波动，以及最近的活动是否符合投资者保护和公平有效的市场。耶伦将领导一个由金融监管机构组成的特别工作组，深入调查近期GameStop等公司股价波动和白银价格大幅波动等事件。

　　一个月前，耶伦以道德规范的形式承诺，她将回避一年，“从她最后一次在公司发表有偿演讲时算起”，她最后一次在Citadel发表演讲是在去年10月。

　　Wind在之前的报道中写到，耶伦卸任美联储主席之后，与华尔街有”700万美元的交情“，而与本次散户世纪逼空中损失较大Citadel 则有“81万美元的交情”。据悉，81万美元是Citadel在去年支付给耶伦的演讲酬劳。

　　在周四的白宫记者招待会上，当被问及耶伦是否会回避就正在进行的GME股票卖空向总统提供建议时，新闻部长Jen Psaki 似乎认为耶伦提供建议也没有问题，他表示：“别开GameStop问题不谈，财政部长是世界著名的市场和经济专家之一。在她成为财政部长之前，通过演讲提供建议和观点并获取酬劳，这并不是一件多么震惊的事实。”

　　Jen Psaki 还将外界质疑归咎到性别问题上，他说：“我也很高兴重申，我们有了第一位女财长。”

　　无论如何，在Citadel的客户耶伦的支持下，预计本月晚些时候，众议院和参议院将举行国会听证会，由Maxine Water领导的众议院金融服务委员会（House Financial Services Committee）将发挥带头作用。

　　SEC 准备查什么？

　　SEC 本次调查的重点是，寻找“试图不当引导市场的错误信息”。评论称，SEC最终的结论是很有趣的，因为Reddit 最初的帖子关于如可拉爆空头的操作细节明晰，并最终引发了海量的跟风操作和跟帖。原始帖最早发表时间为9月8日，标题为“The REAL Greatest Short Burn of the Century”，目前仍然对所有人开放。

　　最初的发帖者当然是正确的，1月份，GME飙升了1650%。这与2008年保时捷宣布增持大众汽车时的情景相似，都是轧空的经典案例。

　　然而，SEC怀疑，仅仅是散户投资者很难想出如此复杂的办法；因而该机构正在研究老练的投资者（即对冲基金），是否为了自己的不可告人的利益操纵和聚集了散户投资大军，这一论题是由著名的卖空者、浑水创始人Carson Block提出的。

　　虽然SEC没有证实或否认，Carson Block的论点是该机构准备调查的“散户抱团股”逼空大战幕后推手，但SEC代理主席Allison Herren Lee 表示，“正在研究遵守监管义务、充分和一致的风险披露，以及确定是否发生了任何欺诈或操纵行为。”

　　目前为止，SEC将做什么仍然是未知的，因为该机构并不直接监管社交媒体。

　　不过，SEC 有指控在网上对股票作出虚假声明的人提起诉讼的先例。在2000年的一个案例中，该机构起诉了15岁的年轻人，因为他购买了microcap的股票，然后炒作这些股票，然后迅速卖出获利。最终，这名少年同意偿还超过27万美元的利润，以解决指控。去年12月，美国证交会起诉了一名日内交易员，指控他散布有关公司的虚假谣言。

　　现在SEC 的难点是，网络上针对GameStop的信息并不是有误导性的，而是真实的信息：这家公司一度确实是做空最拥挤的小盘股。另外，SEC的调查通常需要数月甚至数年才能完成，因此在调查结束时，GameStop 等散户抱团股可能早就“尘归尘，土归土”了。

　　不过，该机构的调查结果可能会对更广泛的散户市场产生影响，并导致卖空、交易结算、在线应用程序和披露规则的政策变化。

　　美国财经媒体评论称，如果reddit网站上的美国散户们公开讨论股票交易又错，那华尔街主导基金经理交流会议和在线交流涉及到的股票讨论，又当如何定论呢？

　　众议院金融服务委员会宣布计划在2月18日举行听证会，主题是“游戏停止了？当卖空者、社交媒体和散户投资者发生冲突时，谁赢谁输“（”Game StoPPed？ Who Wins and Loses When Short Sellers， Social Media， and Retail Investors Collide），但没有列出目击者。

　　Robinhood和TDAmeritrade，E-Trade等在线经纪商暴露了这样一个事实：现在华尔街所有渠道都是新的、复杂的，几乎没有人知道它是如何运作的。无论SEC 最终的调查结果如何，这起事件都将成为美股历史上的经典案例。