每日大行评级丨中金看好腾讯业务发展，B站被看高至1088港元

　　中金：维持腾讯控股【中性】评级 目标价682港元

　　瑞信：予哔哩哔哩【跑赢大市】评级 目标价1088港元

　　大和：重申申洲国际【买入】评级 目标价由174港元上调14%至200港元

　　麦格理：予国美零售【跑输大市】评级 目标价由0.28港元下降至0.18港元

　　瑞信：维持阿里巴巴【跑赢大市】评级 目标价由323港元下降至304港元

　　中信证券：重申心动公司【买入】评级 目标价113港元

　　Evercore ISI：重申西部数据【买入】评级 目标价100美元

　　花旗：维持丹纳赫【买入】评级 目标价275美元

　　资料来源：华盛资讯

　　大行观点

　　中金：维持腾讯控股【中性】评级 目标价682港元

　　中金发布研究报告提到，不需要对Prosus减持公司过分担心，有部分悲观情绪认为此次Prosus减持的时间与2018年类似，即腾讯之前出现较大升幅、Prosus减持，以及政策有较大不确定性。

　　该行认为，2017年腾讯相对Nasdaq超额收益81%，而2020年为2%，2018年游戏版号为后期逐步酝酿升级，而监管环境变化为行业正常的情况。整体而言，该行认为2018年减持后的股价走势对此次参考意义有限，仍然看好公司业务发展。

　　截至今日收盘，腾讯控股涨0.08%，报620.5港元。

　　瑞信：予哔哩哔哩【跑赢大市】评级 目标价1088港元

　　瑞信发表报告指，哔哩哔哩近期股价由高位已累积回调27%，认为或是买入时机，该行指出，在激烈竞争下，哔哩哔哩的用户量增长仍为行业中最快，目前Z世代用户渗透率少于50%，未来有提升空间。同时，公司有计划推出更多不同类型的内容，料可提升用户忠诚度，加上广告业务增长，以及有潜在获纳入指数的机会，看好长远发展前景。
截至今日收盘，哔哩哔哩跌0.58%，报850港元。

　　大和：重申申洲国际【买入】评级 目标价由174港元上调14%至200港元

　　大和发表研究报告指，在后疫情时期需求复苏下，申洲国际今年将迎来良好增长机会，主要客户订单增加，产能今年大部分时间满荷，有信心收入按年增幅可达到20%的预期。大和预期今年来自Puma的订单按年增加30%，Nike及Adidas的订单则分别增长20%及10%；去年高基数及今年口罩需求下降，料Uniqlo今年订单录单位数升幅。该行又指，申洲已成为安踏及李宁的五大代工生产商，预期本地客户占比将增加。

　　截至今日收盘，申洲国际跌2.22%，报167.1港元。

　　麦格理：予国美零售【跑输大市】评级 目标价由0.28港元下降至0.18港元

　　麦格理发表的研究报告指，国美零售去年收入441亿元人民币(下同)，按年跌25.83%，较该行预测低21.1%，期内亏损扩大至70亿元，差过该行预期。该行认为公司价值转差令人忧虑，认为盈利转向可见性非常低。该行认为虽然管理层指引2021年供应链平台盈利将为8亿元，该行估计国美2021年亏损有望收窄，主要受惠经营开支及融资成本负担减轻。该行指出管理层目标在18个月内增加分店数目至约6,000家，并期望商品交易额可达2,000亿元。

　　截至今日收盘，国美零售跌4.73%，报1.41港元。

　　瑞信：维持阿里巴巴【跑赢大市】评级 目标价由323港元下降至304港元

　　瑞信发表报告指，阿里巴巴股价已反映负面因素，加上估值不高，现时的股价具吸引力，而反垄断因素是短期股价催化剂，下调目标价由323港元至304港元，维持跑赢大市评级。报告提到，第四财季非通用会计准则EBITA利润率预计为13.9%，或按年下跌3个百分点。由于对淘宝交易、直播、杂货等新投入，核心经调整EBITA利润率可能继续下跌。不过，瑞信认为，阿里加大投资力度是I卫市场份额的必要之举，并能利用自身流量、物流投资及商户连接优势，把握疫情后加速向线上消费转变的机会，因此下调阿里2021至2022财年息税及摊销前利润(EBITA)预测。

　　截至今日收盘，阿里巴巴跌2.24%，报218港元。

　　中信证券：重申心动公司【买入】评级 目标价113港元

　　中信证券发表报告表示，本周二(6日)心动公司宣布完成了对后端云服务解决方案提供商Lean Cloud的收购，该行认为本次收购有望推进TaPTAp平台ToB业务开发者服务的发展，赋能更多的游戏开发者，TapTap平台在游戏产业地位有望持续提升。该行指，心动公司引入哔哩哔哩等产业股东，估计未来有望开展深入合作。心动公司自研游戏有望在2021年底至2022年收获成果，游戏业务有望重回增长；TapTap产品形态上持续迭代，用户规模有望持续增长。

　　截至今日收盘，心动公司涨8.94%，报57.3港元。

　　Evercore ISI：重申西部数据【买入】评级 目标价100美元

　　Evercore ISI分析师C J Muse发表研究报告，该分析师认为，随着NAND行业走出周期性低谷，西部数据有望至少上涨30%，因此将该股列为行业首选股。

　　虽然西部数据股价今年迄今上涨了25%，但该分析师预计，受每股收益预期的正面修正的推动，该股至少还将上涨30% 。该分析师预计2021财年西部数据每股收益将达到10美元，远高于市场预期的7.6美元。预计2022财年每股收益有望达到15美元，而市场预期为7.44美元。

　　截至昨日收盘，西部数据涨1.00%，报72.94美元。

　　花旗：维持丹纳赫【买入】评级 目标价275美元

　　在分析了第一季度疫苗生产情况后，花旗分析师Patrick Donnelly预计丹纳赫将超生产预期，Donnelly表示，该公司将于本月晚些时候公布最新财报，其有可能上调2021年全年业绩指引。他认为，过去六个月，丹纳赫的股价在区间震荡，没有反映出其基础业务和疫苗生物加工基本面的改善。

　　截至昨日收盘，丹纳赫涨1.71%，报229.94美元。

　　其他评级

• 摩根大通：将贝莱德目标价从815美元升至913美元
• 瑞士信贷：将Square目标价从270美元上调至290美元。
• 花旗：将纽约梅隆银行目标价从55美元升至58美元。
• 花旗：将康卡斯特目标价从59美元升至62美元。   
• 花旗：摩根士丹利目标价从84美元升至88美元。

　　大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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